尊敬的受益人：

華宸信托有限責(zé)任公司于2009年3月31日設(shè)立了“華宸—金城（0902）號(hào)上錦頤園房產(chǎn)預(yù)購(gòu)項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2009年6月30日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書(shū)中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。

一、信托計(jì)劃概要

1、信托計(jì)劃成立日：2009年3月31日

2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣4,000萬(wàn)元

3、信托計(jì)劃期限：24個(gè)月，滿12個(gè)月可提前終止

二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開(kāi)立情況

在信托計(jì)劃成立前，受托人為本信托開(kāi)立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，開(kāi)戶銀行為建行內(nèi)蒙分行營(yíng)業(yè)部迎賓北路分理處、賬號(hào)為15001706680052502906。

三、信托資金的運(yùn)用

本信托計(jì)劃資金運(yùn)用于購(gòu)買成都市武侯區(qū)桂溪房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司開(kāi)發(fā)的上錦頤園項(xiàng)目的27號(hào)和28號(hào)樓，合計(jì)32,000平方米的房產(chǎn)，預(yù)購(gòu)價(jià)格為1250元/平米。上錦頤園項(xiàng)目位于成都市高新西區(qū)，占地面積255余畝，總建筑面積為422,317平方米，物業(yè)類型以別墅，多層住宅及高層電梯公寓為主，目前市場(chǎng)均價(jià)在3350元/平米以上。信托利益的來(lái)源為預(yù)購(gòu)房產(chǎn)的回購(gòu)溢價(jià)補(bǔ)償金.經(jīng)約定，成都桂溪以13%的年溢價(jià)率回購(gòu)預(yù)購(gòu)房產(chǎn),扣除信托財(cái)產(chǎn)管理費(fèi)用以及受托人報(bào)酬后，受托人以此向受益人兌付信托本金及分配信托收益。信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。

四、信托計(jì)劃的管理

1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開(kāi)立了專門的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。

2、受托人在信托計(jì)劃的管理過(guò)程中恪盡職守，履行了誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。

3、截止2009年6月30日，信托計(jì)劃資金無(wú)任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒(méi)有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。

五、信托財(cái)產(chǎn)及收益情況

截止2009年6月30日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)40,004,943.82元，其中貨幣資金4，943.82元；短期投資40,000,000.00元；信托負(fù)債合計(jì)為700.00元；信托權(quán)益合計(jì)40,004,243.82元，其中未分配利潤(rùn)4,243.82元。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計(jì)1,204,875.32元,應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的銀行結(jié)算費(fèi)為631.50元。

六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（1）房地產(chǎn)作為國(guó)家重點(diǎn)支柱產(chǎn)業(yè)，綜合其上下游產(chǎn)業(yè)鏈而言對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體貢獻(xiàn)度比較高。在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)形勢(shì)下，我國(guó)中央與地方政府紛紛出臺(tái)各種有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策，成都市政府也積極推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，出臺(tái)大量相關(guān)政策，在購(gòu)房入戶、稅收減免等方面給予優(yōu)惠。在多種優(yōu)惠及政策刺激下，成都房市成交量有所上升。

（2）上錦頤園項(xiàng)目作為成都高新西區(qū)核心位置的住宅項(xiàng)目，從項(xiàng)目獲取、前期報(bào)建到施工建設(shè)，各個(gè)環(huán)節(jié)都得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС?。而且從?xiàng)目前期的銷售情況來(lái)看，成都市場(chǎng)的消費(fèi)者對(duì)本項(xiàng)目認(rèn)可度高。

本項(xiàng)目具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)?shù)卣罅Ψ龀窒?，整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可控。

2、銷售風(fēng)險(xiǎn)控制

成都市市區(qū)今年的拆遷量較大，有大量的拆遷戶在獲取高額拆遷補(bǔ)償后需購(gòu)買新房。

由于上錦頤園項(xiàng)目較強(qiáng)的成本優(yōu)勢(shì)，使其具備相當(dāng)?shù)膬r(jià)格優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)具備需求量的情況下，通過(guò)降低售價(jià)，可以直接提高銷售量。2009年1月，上錦頤園采取降價(jià)促銷策略，1個(gè)月即售房200余套。

根據(jù)前期測(cè)算，在還款期，預(yù)購(gòu)房屋的市場(chǎng)價(jià)跌到房產(chǎn)成本價(jià)2500元/平米時(shí)，銷售59.75%的情況下，仍可保證對(duì)信托資金本息的兌付。

同時(shí)，本信托計(jì)劃期限設(shè)計(jì)為24個(gè)月，也是考慮到24個(gè)月后，房地產(chǎn)市場(chǎng)有可能會(huì)回暖，另外，也是為處置預(yù)購(gòu)房產(chǎn)留下了較為充裕的時(shí)間。只要房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇，項(xiàng)目的銷售風(fēng)險(xiǎn)會(huì)率先得到有效的化解。

3、管理風(fēng)險(xiǎn)的控制

受托人聘請(qǐng)上海建銀精瑞資產(chǎn)管理有限公司作為本信托計(jì)劃的投資管理人，建銀精瑞的股東包括建銀國(guó)際投資咨詢有限公司、全國(guó)工商聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì)投融資中心、華遠(yuǎn)地產(chǎn)等地產(chǎn)公司。在房地產(chǎn)項(xiàng)目的管理上有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

受托人與投資管理人及項(xiàng)目公司達(dá)成協(xié)議，要求信托資金按照項(xiàng)目公司提供的監(jiān)理報(bào)告及施工發(fā)票進(jìn)行撥付，確保信托資金全部用于上錦頤園項(xiàng)目建設(shè)，并保證預(yù)購(gòu)房產(chǎn)優(yōu)先竣工。

同時(shí)，受托人與投資管理人達(dá)成協(xié)議，要求投資管理人定期監(jiān)控項(xiàng)目單位的工程進(jìn)度、銷售情況及財(cái)務(wù)狀況，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并解決，保證管理風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。

4、房地產(chǎn)交易管理政策風(fēng)險(xiǎn)控制

經(jīng)過(guò)向房產(chǎn)交易中心的咨詢，成都市的房產(chǎn)交易政策對(duì)受托人辦理商品房預(yù)售解除手續(xù)沒(méi)有障礙。

為了預(yù)防未來(lái)發(fā)生房產(chǎn)政策重大變化的風(fēng)險(xiǎn)，受托人設(shè)定了以成都桂溪簽署商品房買賣合同解除協(xié)議的方式保證受托人所預(yù)購(gòu)的房產(chǎn)能夠在此種特殊情況下由成都桂溪全部回購(gòu)，以保證受托人信托融資的及時(shí)回收。因此房地產(chǎn)交易管理政策的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)此項(xiàng)目的影響較小。

5、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的控制

（1）受托人與成都桂溪簽訂強(qiáng)制回購(gòu)房產(chǎn)及強(qiáng)制過(guò)戶協(xié)議，并辦理具有強(qiáng)制執(zhí)行效力的公證文書(shū)。在協(xié)議中要求成都桂溪到期必須強(qiáng)制溢價(jià)回購(gòu)預(yù)購(gòu)房產(chǎn)，如果不能回購(gòu)，則受托人可以通過(guò)向人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行對(duì)預(yù)購(gòu)房產(chǎn)強(qiáng)制過(guò)戶，不必要求項(xiàng)目單位配合。辦理過(guò)戶后，受托人將集中處置預(yù)購(gòu)房產(chǎn)。

受托人處置完預(yù)購(gòu)房產(chǎn)后，將受托人處置房產(chǎn)墊付的資金優(yōu)先扣收后，按照受益人享受信托利益的比例，優(yōu)先將信托資金交付到受益人賬戶，信托計(jì)劃結(jié)束。

七、信托經(jīng)理情況

受托人指定下列人員為本信托計(jì)劃的信托經(jīng)理：張靜、王文波。

 

 

華宸信托有限責(zé)任公司
2009-6-30