尊敬的受益人：
        華宸信托有限責任公司于2015年11月27日設立了“友誼精煤應收賬款收益權(quán)集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2015年12月31日的信托事務向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責。報告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負責解釋。
        一、信托計劃概要
        1、信托計劃成立日：2015年11月27日。
        2、信托計劃規(guī)模：人民幣5,070萬元。
        3、信托計劃期限：24個月，滿12個月可提前結(jié)束；信托期滿，可不經(jīng)召開受益人大會延長期限，延長期限不超過6個月。
        二、信托財產(chǎn)專戶開立情況
        在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產(chǎn)專戶，開戶銀行為中國銀行股份有限公司呼和浩特市如意四緯路支行，賬號為1524 4352 4719。
        三、信托資金的運用
        受托人將本信托計劃資金用于受讓烏海市友誼精煤有限責任公司（簡稱：友誼精煤公司）對內(nèi)蒙古包鋼慶華煤化工有限公司（簡稱：包鋼慶華公司）不低于1億元的應收賬款收益權(quán)。友誼精煤公司將獲得的該筆信托資金用于補充其日常經(jīng)營性流動資金周轉(zhuǎn)，主要用于購買原煤等原料。受托人以信托計劃存續(xù)期間收取的友誼精煤公司-包鋼慶華公司應收賬款回款以及其他經(jīng)營收益作為信托利益的來源，扣除信托財產(chǎn)管理費用以及受托人報酬后，向受益人分配信托利益，兌付信托本金。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。
        信托計劃期限屆滿時，友誼精煤公司回購應收賬款收益權(quán)，實現(xiàn)信托資金退出。
        友誼精煤公司成立于2002年1月28日，注冊資本人民幣101,077,736元，法定代表人崔正光。友誼精煤公司主要從事精煤、中煤、煤泥生產(chǎn)銷售，對外貿(mào)易，鋼材、水泥、建材、化肥、焦炭銷售等業(yè)務，是烏海市一家較大型的煤炭加工銷售企業(yè)。
        截至2015年7月31日，總資產(chǎn)83,238.95萬元，負債54,916.06萬元，所有者權(quán)益28,322.89萬元。
        四、信托計劃的管理
        1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產(chǎn)賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。
        2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務的需要設置了不同的部門和崗位，以實現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
        3、截止2015年12月31日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關(guān)信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
        五、信托財產(chǎn)及收益情況
        截止2015年12月31日，本計劃信托資產(chǎn)總計51,233,661.66元，其中貨幣資金533,661.66元；買入返售金融資產(chǎn)50,700,000.00元。信托負債合計為464.68元，其中其他應付款項464.68元。信托權(quán)益合計51,233,196.98元，其中實收信托50,700,000.00元；未分配利潤533,196.98元。受托人管理信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計1,944,221.98元,均為利息收入。應由信托財產(chǎn)承擔的費用為1,411,025.00元，其中：受托人報酬1,400,000.00元；律師費3,000.00元；差旅費7,707.07元；銀行結(jié)算費238.00元；其他費用80.00元。
        六、信托計劃的風險防范措施
        1、市場風險及對策
        未來的宏觀經(jīng)濟與煤炭行業(yè)出現(xiàn)整體風險或同業(yè)競爭可能會影響到融資方的經(jīng)營與銷售，面臨市場風險。
        友誼精煤公司近五年每年營業(yè)額9億元以上。2013年實現(xiàn)營業(yè)額10.8億元。2014年在全國經(jīng)濟不景氣的情況下營業(yè)額仍達到了12.1億元。近五年累計上交國、地稅稅金2.9億元，資產(chǎn)總額增長到2014年底的8.7億元。在煤炭行業(yè)持續(xù)低迷的情況下，該公司三年連續(xù)保持利潤總額2000萬元左右，該公司整體經(jīng)營情況相對穩(wěn)定。目前該公司大客戶主要有：包鋼集團、酒鋼集團、陜西黃陵煤化工公司等大型國企，供貨穩(wěn)定，貨款回籠相對及時。
        友誼精煤公司多年來與包鋼、酒鋼和陜西黃陵煤化工公司等大型國企保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，對于煤炭的銷售量有保證。在煤炭產(chǎn)品的價格方面，受到行業(yè)的主導價格影響，該公司與供貨商簽訂合同時，價格是隨行就市，在銷售時，與各大客戶的銷售價格也是浮動價格。在煤炭市場中，雖然價格波動較大，但由于友誼精煤公司所處位置較便利、運輸和采購成本低、貨源穩(wěn)定、市場競爭力較強。因此，友誼精煤公司的市場風險較小。
        2、經(jīng)營風險及對策
        友誼精煤公司在約定的期限內(nèi)回購標的應收賬款收益權(quán)。如果該公司經(jīng)營不佳、現(xiàn)金流狀況不穩(wěn)定，存在可能無法按期回購標的應收賬款收益權(quán)的風險。
        友誼精煤公司自成立以來，經(jīng)營狀況良好。該公司管理制度規(guī)范，運營體系成熟，且盈利能力較好，其主營業(yè)務原煤的貨源穩(wěn)定，與下游客戶長期的合作，供貨也比較穩(wěn)定 ，隨著業(yè)務量的不斷擴大，后期有望加大供貨品種和供貨量，預計該公司銷售較有保障，面臨的經(jīng)營風險較小。
        3.質(zhì)押擔保風險及對策
        本次信托融資采取了對友誼精煤公司應收包鋼慶華公司的應收賬款進行質(zhì)押作為擔保措施。包鋼慶華公司成立于2013年6月3日，注冊資本94000萬元人民幣，為包鋼鋼聯(lián)股份有限公司與內(nèi)蒙古慶華集團有限公司合作成立的煤焦化公司。包鋼慶華所生產(chǎn)的焦炭全部銷往包鋼集團公司。友誼精煤公司與包鋼以及包鋼慶華有多年的供貨關(guān)系，簽署的供貨合同穩(wěn)定。以友誼精煤-包鋼慶華公司形成的應收賬款質(zhì)押，并在人民銀行征信中心辦理應收賬款質(zhì)押登記手續(xù)，具有較強的操作性和風險控制能力。
        在后續(xù)監(jiān)管中，受托人、友誼精煤公司和監(jiān)管銀行簽署協(xié)議，約定包鋼慶華公司對友誼精煤公司在信托期限內(nèi)全部“應付賬款”回款只能進入開立于監(jiān)管行的監(jiān)管賬戶，受托人預留該監(jiān)管賬戶印鑒，僅在受托人同意前提下，該賬戶才能向外支付。若包鋼慶華向友誼精煤結(jié)算銀行承兌匯票，約定監(jiān)管銀行負責驗票、保管、貼現(xiàn)和換票。并且在信托期限內(nèi)受托人始終保持質(zhì)押賬款大于1億元，保證質(zhì)押率不高于63%。
        4、信托融資存續(xù)期內(nèi)管理風險及對策
        友誼精煤公司的經(jīng)營狀況和對應收賬款的回收管理受多種因素的影響，如管理能力、財務狀況、市場前景、人員素質(zhì)等，可能因經(jīng)營管理不善，給項目收益的實現(xiàn)帶來風險。
        為保障信托收益的正常兌付，有效規(guī)避管理風險。受托人擬在后續(xù)監(jiān)管上采取以下控制方式：
      （1）友誼精煤公司發(fā)生對外融資、投資、擔保等重大事項時，須有告知受托人的義務。
      （2）要求友誼精煤公司按月報送會計報表、應收款收回情況表、資金流水憑證，并要求標的應收賬款付款人按月報送會計報表、應付款項變動表，受托人據(jù)此審查融資方和應收賬款付款人的經(jīng)營和財務情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，力求最大限度的控制管理上的風險。
        七、信托經(jīng)理情況
        受托人指定下列人員為本信托的信托經(jīng)理：史軍保、李嬌。