尊敬的受益人：
        華宸信托有限責任公司于2014年5月23日設立了“華宸（14）03號—金信貿(mào)易公司股權收益權投資項目集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2014年12月31日的信托事務向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責。報告書中的內容由本信托的受托人負責解釋。
一、信托計劃概要
1、信托計劃成立日：2014年5月23日
2、信托計劃規(guī)模：人民幣4,060萬元
3、信托計劃期限：24個月期，信托計劃滿一年可提前結束。
二、信托財產(chǎn)專戶開立情況
在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產(chǎn)專戶，開戶銀行為中國建設銀行股份有限公司呼和浩特日信支行，賬號為1500 1706 6800 5250 6902。
三、信托資金的運用
受托人將本信托計劃資金用于受讓金信貿(mào)易公司股東的股權收益權，受讓資金專項用于金信貿(mào)易公司的日常經(jīng)營。受托人以信托計劃存續(xù)期間收取的股權收益權投資收益作為信托利益的來源，扣除信托財產(chǎn)管理費用以及受托人報酬后，向受益人分配信托利益。信托計劃期限屆滿時，金信貿(mào)易公司股東委托金信貿(mào)易公司回購股權收益權。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。
金信貿(mào)易公司成立于2002年1月18日，注冊資本2,307萬元 。是一家主營鋼材、水泥、建材裝飾等產(chǎn)品銷售的商貿(mào)公司,公司法定代表人為馬曉東。該公司近三年主營業(yè)務是鋼材銷售，每年銷售收入均保持在1億元左右。上下游客戶群較為穩(wěn)定。
截止2014年9月30日，金信貿(mào)易公司總資產(chǎn)14,632.19萬元，所有者權益6,780.86萬元，負債7,851.33萬元。
四、信托計劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產(chǎn)賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。
2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務的需要設置了不同的部門和崗位，以實現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2014年12月31日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財產(chǎn)及收益情況
截止2014年12月31日，本計劃信托資產(chǎn)總計43,383,236.36元，其中貨幣資金2,783,236.36元；信托負債合計為1,578.92元；信托權益合計43,381,657.44元，其中未分配利潤2,781,657.44元。受托人管理信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計4,441,085.36元，全部為股權收益權收益；應由信托財產(chǎn)承擔的費用為1,659,427.92元，其中：受托人報酬1,658,904.72元；銀行結算費523.20元。
六、信托計劃的風險控制措施
1、標的股權貶值、還款來源不足風險
目前金信貿(mào)易公司經(jīng)營收益來源主要是鋼材的銷售，該公司最近三年銷售收入較為穩(wěn)定，始終保持在近1億元以上的銷售水平。經(jīng)測算，2014年至2016年累計可實現(xiàn)銷售收入57,118萬元，利潤總額8,032萬元，該公司所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流可覆蓋本息資金。
金信貿(mào)易公司經(jīng)營穩(wěn)健，與上下游客戶群有多年業(yè)務往來，經(jīng)營銷量較為穩(wěn)定，公司資本利潤率高，發(fā)展前景良好。本信托計劃以4,060萬元購買金信貿(mào)易公司全部股權收益權，具有可操作性。標的股權貶值、還款來源不足風險較小。
2、交易對手違約風險
經(jīng)核查中國人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)報告顯示，截至目前金信貿(mào)易公司無不良信用記錄；該企業(yè)長期以來與多家金融機構合作，在合作過程中，還本付息情況良好，違約風險較小。
受托人會定期審查金信貿(mào)易公司信托資金的使用情況和公司運營情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，控制風險。
4、退出風險
信托計劃到期，金信貿(mào)易公司以其經(jīng)營收入償還信托本息。根據(jù)相關協(xié)議，如果金信貿(mào)易公司不能按期支付股權收益權收益，則華宸信托有權通過處置質押的金信貿(mào)易公司股權主張權利，以保證信托資金的安全退出。
5、擔保保證風險
本次融資由內蒙古元盛投資擔保集團股份有限公司提供保證擔保。元盛擔保集團成立于2003年6月，是按照自治區(qū)政府關于政府引導、社會參與、市場化運作的要求，由原自治區(qū)經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)信用擔保中心改制而成。截止2014年07月31日，元盛擔保集團資產(chǎn)總額156,178.94萬元，負債47,495.47萬元，所有者權益75,499.86萬元，資產(chǎn)負債率30.41%，擔保業(yè)務收入2,721.85萬元。
截止2014年一季度，元盛擔保集團在保余額327,035萬元，累計發(fā)生額1,546,516萬元。預計未來幾年，該集團擔保業(yè)務會保持在一個較為合理的上升區(qū)間。該集團在內蒙地區(qū)影響力較大，擔保能力較強，擔保保證違約風險較小。
6、管理風險
受托人管理規(guī)范，風控嚴格，指定富有經(jīng)驗的專業(yè)人員擔任信托經(jīng)理，本信托計劃的管理風險較小。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托計劃的信托經(jīng)理：張靜、劉海峰。