尊敬的受益人：
        華宸信托有限責任公司于2012年6月26日設立了“華宸•鴻泰【2012】02號白雁湖化工技改貸款項目集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2013年6月30日的信托事務向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責。報告書中的內容由本信托的受托人負責解釋。
一、信托計劃概要
1、信托計劃成立日：2012年6月26日
2、信托計劃規(guī)模：人民幣5,000萬元
3、信托計劃期限：12個月期600萬元；18個月期1400萬元；24個月期3000萬元
二、信托財產專戶開立情況
在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產專戶，開戶銀行為建行呼和浩特日信支行，賬號為15001706680052505097。
三、信托資金的運用
受托人將本信托計劃資金向借款人內蒙古白雁湖化工股份有限公司發(fā)放信托貸款，用于白雁湖化工節(jié)能環(huán)保型全密閉電石爐1號爐項目建設。受托人以未來2年收取的貸款利息作為信托利益的來源，扣除信托財產管理費用以及受托人報酬后，向受益人分配信托利益。信托計劃各期限屆滿，由借款人按照合同約定償還各期信托貸款本金，受托人向受益人兌付各期信托本金。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。
內蒙古白雁湖化工股份有限公司前身為察右后旗電石廠，為地方國營企業(yè)，始建于1990年7月。2000年12月，公司改制為內蒙古白雁湖化工股份有限公司，發(fā)展成生產電石的大型化工民營企業(yè)。公司注冊資本5510.83萬元，注冊地址為內蒙古烏蘭察布市察右后旗白音察干鎮(zhèn)。經過近二十年的發(fā)展，公司逐步發(fā)展壯大，曾經是全國最大的商品電石生產企業(yè)。產品質量優(yōu)良，已形成“白雁湖”品牌，在電石及PVC、PVA行業(yè)均享有較高的聲譽，是察右后旗、烏蘭察布市骨干企業(yè)、自治區(qū)重點企業(yè)。
四、信托計劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。
2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務的需要設置了不同的部門和崗位，以實現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2013年6月30日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財產及收益情況
截止2013年6月30日，本計劃信托資產總計45,711,448.63
元，其中貨幣資金1,711,448.63元；信托負債合計為0.00元；信托權益合計45,711,448.63元，其中未分配利潤: 1,711,448.63元,已分配信托收益 5,165,392.92元。受托人管理信托財產產生的信托收入累計9,888,115.16元，全部為貸款利息收入；應由信托財產承擔的費用為3,011,273.61元，其中：受托人報酬3,001,111.11元；差旅費815.00元；印刷費3,080.00元；律師咨詢費3,000.00元；銀行結算費767.50元；印花稅2,500.00元。
六、信托計劃的風險控制措施
1、政策風險：電石行業(yè)雖然是國民經濟不可或缺的行業(yè)，但因其高耗能的特點，在全國范圍內存在限制性發(fā)展的政策規(guī)定。信托貸款期內，如果國家調整相關準入政策，提高單爐容量由目前的2.5萬KVA提高到4萬KVA以上，白雁湖化工技改后的電石爐又將面臨淘汰的可能，或者限產政策的實施，嚴重影響到白雁湖化工產能的發(fā)揮，就可能會出現(xiàn)政策風險。
目前我國部分小型電石生產企業(yè)的產能規(guī)模還不到3萬噸，產能小于5萬噸的電石企業(yè)仍占企業(yè)總數(shù)的40%。電石生產行業(yè)整體工藝技術水平落后，作為行業(yè)先進生產力的代表者——環(huán)保型、節(jié)能型密閉爐的比重還只占總產能的40%。這就決定了淘汰落后產能尚需一定時日，白雁湖化工已經建成和在建的大型電石爐合計規(guī)模64萬噸/年，而且尾氣綜合利用，屬于循環(huán)經濟，根據(jù)電石行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃，白雁湖化工技改建設的大型電石爐屬于鼓勵推廣的爐型，至少2015年之前發(fā)生淘汰的可能性不大。
由于烏蘭察布市經濟發(fā)展相對落后，發(fā)展條件較差，但生產電石卻具備石灰?guī)r資源、電力上的優(yōu)勢，所以自治區(qū)對烏蘭察布市電石生產上采取了傾斜政策，依靠高耗能企業(yè)的發(fā)展來支持自治區(qū)電力企業(yè)提高生產負荷，充分發(fā)揮自治區(qū)的資源優(yōu)勢。電石限產對積極淘汰落后產能、主動發(fā)展鼓勵使用電石爐的烏蘭察布市及白雁湖化工的影響不大。
結論：信托貸款存續(xù)的2年之內，白雁湖化工面臨的政策風險不大。
2、市場風險：我國電石產品70%用于PVC生產。PVC的市場供求狀況反過來影響和制約著電石的供求狀況，進而產生市場風險；電石的市場價格波動也會帶來市場風險。
根據(jù)盡職調查，今年前4個月白雁湖化工銷售成本與市場價格相比，每噸獲利300元左右，白雁湖化工成本優(yōu)勢明顯，抵御市場價格波動的能力較強。而且，由于白雁湖化工長期以來形成較為穩(wěn)定的客戶群體，電石產品質量高，且具有成本方面的比較優(yōu)勢。同業(yè)競爭、市場需求減少，對白雁湖化工的影響有限。
3、財務風險：白雁湖化工現(xiàn)在正處在大規(guī)模技改轉型，淘汰落后產能和建設大型密閉電石爐同時進行中，對資金需求較大，恰產量處在相對低谷，經營性現(xiàn)金流或融資性現(xiàn)金流如果不能滿足需要的話，將會出現(xiàn)財務風險。
在2013年、2014年的信托貸款償還年份，白雁湖化工預計凈利潤加上項目計提的折舊，每年可用于償還信托貸款的資金達上億元，足以償付5000萬元信托貸款本息。加上舊廠區(qū)5臺電石爐整體搬遷改造，旗政府的補貼資金尚有4000萬元，也可作為還款資金來源。出現(xiàn)財務風險的可能性較小。
4、信用風險：如果借款人白雁湖化工未能履行借款合同約定的義務，將會產生不能及時償付信托貸款本息的信用風險。
白雁湖化工金融機構借款較少，烏蘭察布市和察右后旗兩級財政對該企業(yè)支持力度較大，企業(yè)還款情況良好。該企業(yè)多年來誠信、穩(wěn)健經營，獲得多項殊榮，在當?shù)赜幸欢ǖ挠绊懥?，在烏蘭察布市和察右后旗政府有關部門、民間和相關客戶中享有良好的口碑。旗委、政府對該企業(yè)淘汰落后產能、實施搬遷技改給予了大力扶持，表示企業(yè)償還信托貸款有困難的話，會積極給予幫助。所以，本信托貸款出現(xiàn)信用風險的可能性不大。
5、擔保措施：①內蒙古日信擔保投資（集團）有限公司為白雁湖化工償還5,000萬元信托貸款本息提供連帶責任保證擔保。②白雁湖化工控股股東、法人代表張玉為白雁湖化工償還5,000萬元信托貸款本息向華宸信托提供連帶責任保證擔保。
七、信托經理情況
受托人指定下列人員為本信托計劃的信托經理：杜東方、顧永祥。