尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2012年12月28日設(shè)立了“華宸•大鐘寺中坤廣場(chǎng)租金收益權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2013年3月31日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書(shū)中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計(jì)劃概要
1、信托計(jì)劃成立日：2012年12月28日
2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣35,000萬(wàn)元
3、信托計(jì)劃期限：12個(gè)月。信托計(jì)劃期限屆滿，可不經(jīng)召開(kāi)受益人大會(huì)延長(zhǎng)期限，延長(zhǎng)期最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月。
二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開(kāi)立情況
在信托計(jì)劃成立前，受托人在當(dāng)?shù)貫楸拘磐虚_(kāi)立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，信托專戶的開(kāi)戶銀行為建行呼和浩特日信支行，賬號(hào)為15001706680052505662。
三、信托資金的運(yùn)用
信托資金用于向北京中坤長(zhǎng)業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱中坤長(zhǎng)業(yè)）購(gòu)買(mǎi)其持有的大鐘寺中坤廣場(chǎng)物業(yè)未來(lái)五年（2012-2017）的租金收益權(quán)。信托計(jì)劃存續(xù)期間，中坤長(zhǎng)業(yè)用經(jīng)營(yíng)收入向受托人支付租金收益權(quán)收益；信托計(jì)劃期滿前，中坤長(zhǎng)業(yè)以轉(zhuǎn)讓價(jià)格回購(gòu)目標(biāo)商業(yè)物業(yè)剩余年份的租金收益權(quán)，信托資金退出。北京中坤長(zhǎng)業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司將資金用于大鐘寺中坤廣場(chǎng)的全面精裝修工程及華宸信托有限責(zé)任公司同意的其他用途。信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。
北京中坤長(zhǎng)業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于2003年1月29日成立，注冊(cè)地址為海淀區(qū)高粱橋斜街59號(hào)1號(hào)樓16層，經(jīng)營(yíng)期限為40年，注冊(cè)資本為10,000萬(wàn)元，擁有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)資質(zhì)，主要經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及商品房銷售、機(jī)動(dòng)車公共停車場(chǎng)服務(wù)。中坤長(zhǎng)業(yè)由北京中坤投資集團(tuán)有限公司及北京中坤錦繡房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司共同出資成立，其中中坤集團(tuán)持有70%股權(quán)，中坤錦繡持有30%股權(quán)。
截至2012年12月31日，中坤長(zhǎng)業(yè)的資產(chǎn)總計(jì)為5,473,218,585.80元，負(fù)債總計(jì)為3,523,851,961.71元，凈資產(chǎn)為1,949,366,624.09元。
四、信托計(jì)劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開(kāi)立了專門(mén)的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。
2、受托人在信托計(jì)劃的管理過(guò)程中恪盡職守，履行了誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門(mén)和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門(mén)、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2013年3月31日，信托計(jì)劃資金無(wú)任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒(méi)有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財(cái)產(chǎn)收益情況
截止2013年3月31日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)350,605,991.78元，其中貨幣資金605,991.78元；信托負(fù)債合計(jì)為55,612.34元；信托權(quán)益合計(jì)350,550,379.44元，其中未分配利潤(rùn)550,379.44元。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計(jì)17,703,197.24元,均為投資收益。應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用為17,152,817.80元，其中：受托人報(bào)酬16,975,000.00元;差旅費(fèi)20,219.70元；律師、咨詢費(fèi)150,000.00元；資料印刷費(fèi)6,640.00元；銀行結(jié)算費(fèi)及其他958.10元。
六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、法律與政策風(fēng)險(xiǎn)防范
受托人積極關(guān)注國(guó)家的法律政策變化、宏觀調(diào)控措施以及市場(chǎng)變化走向，提出并實(shí)施具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以降低法律與政策變化給信托財(cái)產(chǎn)造成的損失。
2、經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范
受托人在信托存續(xù)期間會(huì)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)情況，定期與不定期的與中坤長(zhǎng)業(yè)進(jìn)行溝通，對(duì)中坤長(zhǎng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，及時(shí)向委托人和受益人披露影響信托財(cái)產(chǎn)安全的必要信息。
按照信托計(jì)劃交易架構(gòu)設(shè)計(jì)，在信托計(jì)劃存續(xù)期限內(nèi)，信托利益來(lái)源主要為中坤長(zhǎng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，包括寫(xiě)字樓銷售收入、大鐘寺中坤廣場(chǎng)租金收入等，除用于公司運(yùn)營(yíng)及歸還其他金融機(jī)構(gòu)借款利息及本金外，剩余部分用于支付租金收益權(quán)收益及回購(gòu)租金收益權(quán)回購(gòu)款。
經(jīng)過(guò)測(cè)算，大鐘寺中坤廣場(chǎng)2012年10月至2013年9月預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)租金收入為38,594.01萬(wàn)元，寫(xiě)字樓銷售收入126,500.00萬(wàn)元，地下車位收入6660.00萬(wàn)元，廣告等其他收入7200.00萬(wàn)元，以上合計(jì)收入178,954.01萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)32,047.36萬(wàn)元。扣除現(xiàn)金流支出科目費(fèi)用后，2012年10月至2013年9月凈現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)約24,976.07萬(wàn)元。此外，中坤長(zhǎng)業(yè)當(dāng)前對(duì)大鐘寺中坤廣場(chǎng)物業(yè)大部分采取自持方式，如果信托計(jì)劃期限屆滿時(shí)現(xiàn)金較為緊張，受托人可督促中坤長(zhǎng)業(yè)銷售部分物業(yè)資產(chǎn)，以保證信托資金的順利退出。
3、信用風(fēng)險(xiǎn)防范
為防范中坤長(zhǎng)業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，受托人將按照信托行業(yè)相關(guān)規(guī)定以及信托文件約定對(duì)中坤長(zhǎng)業(yè)進(jìn)行跟蹤調(diào)查、定期與不定期檢查中坤長(zhǎng)業(yè)情況，并及時(shí)采取相應(yīng)措施，嚴(yán)密防范中坤長(zhǎng)業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。
中坤長(zhǎng)業(yè)的控股股東中坤集團(tuán)與中坤長(zhǎng)業(yè)的實(shí)際控制人黃怒波先生提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保
保證人中坤集團(tuán)旗下共有兩大核心業(yè)務(wù)板塊—旅游產(chǎn)業(yè)和商業(yè)地產(chǎn)投資。旅游產(chǎn)業(yè)方面，中坤集團(tuán)是中國(guó)國(guó)內(nèi)唯一開(kāi)發(fā)并經(jīng)營(yíng)世界文化遺產(chǎn)的民營(yíng)旅游企業(yè)，享有很高的知名度；商業(yè)地產(chǎn)投資方面，截至2010年，中坤集團(tuán)及其旗下子公司已開(kāi)發(fā)出包括高品質(zhì)5A智能寫(xiě)字樓中坤大廈，高尚住宅小區(qū)如都市網(wǎng)景、交大嘉園、長(zhǎng)河灣，特色商街金高梁餐飲街以及投資45億元人民幣建筑面積達(dá)43萬(wàn)平方米的城市生活時(shí)尚休閑中心——大鐘寺國(guó)際廣場(chǎng)等多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目和度假酒店、度假村、度假別墅等項(xiàng)目，物業(yè)總面積達(dá)120萬(wàn)平方米，其中自持部分超過(guò)50%,上述項(xiàng)目的陸續(xù)結(jié)案給集團(tuán)帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。截至目前，中坤集團(tuán)的資產(chǎn)總計(jì)近百億元，資產(chǎn)負(fù)債率在60%以下。
保證人黃怒波先生，2011年福布斯中國(guó)富豪位列129位（65.2億元），2009年以3.03億元捐贈(zèng)位列2009胡潤(rùn)慈善榜第9位。
在中坤長(zhǎng)業(yè)發(fā)生資金支付不能時(shí)，中坤集團(tuán)與黃怒波先生為本信托提供的連帶責(zé)任保證擔(dān)?？梢员ＷC信托資金的順利退出。
4、抵押物貶值及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范
抵押物全部為近5年來(lái)的新建筑，其中碧河花園A14號(hào)樓、B2-109底商于2012年竣工，大鐘寺中坤廣場(chǎng)地下車庫(kù)于2010年建成，建筑質(zhì)量良好、功能設(shè)置齊全，地理位置優(yōu)越，具有較強(qiáng)的抗跌屬性。
抵押物市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值總計(jì)74124.53萬(wàn)元，抵押率為47.22%，按此價(jià)格處置抵押物，處置難度較小，即使抵押房產(chǎn)出現(xiàn)一定程度的貶值，按抵押價(jià)格處置抵押房產(chǎn)仍然可以保證信托資金的安全。因此，抵押房產(chǎn)貶值導(dǎo)致信托資金難以退出的風(fēng)險(xiǎn)較小。
5、管理風(fēng)險(xiǎn)防范
受托人已經(jīng)建立了規(guī)范化的業(yè)務(wù)管理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，信托業(yè)務(wù)操作流程納入受托人已執(zhí)行的業(yè)務(wù)管理制度，信托操作人員按照制度要求和授權(quán)，嚴(yán)格履行崗位職責(zé)。受托人通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)管理、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范管理風(fēng)險(xiǎn)。具體體現(xiàn)在：
（1）各內(nèi)部管理部門(mén)根據(jù)業(yè)務(wù)決策委員會(huì)的要求和本部門(mén)職能目標(biāo)進(jìn)行評(píng)估和控制有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)部門(mén)規(guī)章制度，明確崗位職責(zé)和業(yè)務(wù)流程，確保崗位與人員的對(duì)應(yīng)性，使風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)貫穿于每一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并有相應(yīng)的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和處理。同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，使員工建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任感；
（2）建立規(guī)范的信息披露管理制度，建立完善的信息資料保全系統(tǒng)，建立完整的會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)和各種業(yè)務(wù)資料的檔案。
6、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)防范
受托人對(duì)因不可抗力事件造成的信托財(cái)產(chǎn)的損失不承擔(dān)責(zé)任，但在發(fā)生不可抗力事件時(shí)，受托人將采取必要的措施盡量減少或避免不可抗力事件帶來(lái)的損失，并及時(shí)向受益人披露。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托計(jì)劃的信托經(jīng)理：廖年生、楊毅。