尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2011年9月30日設(shè)立了“華宸•太倉(cāng)高成房地產(chǎn)股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2011年12月31日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書(shū)中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計(jì)劃概要
1、信托計(jì)劃成立日：2011年9月30日
2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣30,060萬(wàn)元
3、信托計(jì)劃期限：24個(gè)月，信托計(jì)劃滿12個(gè)月可提前結(jié)束
二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開(kāi)立情況
在心托計(jì)劃成立前，受托人為本信托開(kāi)立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，信托專戶的開(kāi)戶銀行為華夏銀行股份有限公司呼和浩特分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)為1215 0000 0003 3001 4。
三、信托資金的運(yùn)用
受托人作為投資人與江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司、太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司分別簽訂了《增資擴(kuò)股協(xié)議》（合同編號(hào)HXX5ZXY2011180）、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（協(xié)議編號(hào)：HXX5JGZ2011221）。受托人將信托資金30,060萬(wàn)元全部支付給太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，用于對(duì)太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，占增資后的太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司股權(quán)的85.74%。增資價(jià)款應(yīng)用于上海假日三期地塊房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。2003年高成集團(tuán)通過(guò)項(xiàng)目公司——太倉(cāng)高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司以公開(kāi)競(jìng)標(biāo)方式拍得 “上海假日”項(xiàng)目用地。該地塊位于蘇州市太倉(cāng)市瀏河鎮(zhèn)，距離上海市中心約1小時(shí)車程，項(xiàng)目地理位置比較優(yōu)越，定位為上海市區(qū)的后花園。出讓土地總面積為410676.6平方米，土地出讓金為7800萬(wàn)元（12.66萬(wàn)元/畝），項(xiàng)目分為三期建設(shè)，目前，一、二期建設(shè)已基本完工，三期地塊住宅項(xiàng)目正在建設(shè)階段。三期地塊住宅項(xiàng)目規(guī)劃用地面積180200平方米，總建筑面積為361080平方米，另地下建筑面積為44800平方米，容積率2.0，建筑密度32.5％，綠地率35.2％，其中三期地塊住宅項(xiàng)目的一、二期住宅小區(qū)總開(kāi)發(fā)建筑面積為156639.71平方米，另有三期地塊住宅項(xiàng)目的三期高層住宅項(xiàng)目待開(kāi)發(fā)（總開(kāi)發(fā)建筑面積為204440.29平方米）。三期地塊住宅項(xiàng)目中的一、二期住宅項(xiàng)目四證齊全，且融資方已投入自有資金26643萬(wàn)元，占總投資70943萬(wàn)元的37.55%，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，具有江蘇省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳授予的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)二級(jí)資質(zhì)。
投資期滿由江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司受讓華宸信托所持太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司股權(quán)，實(shí)現(xiàn)信托資金的退出。投資期內(nèi)，太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司按華宸信托出資額的固定比例向受托人分紅。分紅扣除信托文件約定的信托財(cái)產(chǎn)管理費(fèi)用后，向受益人分配信托利益。信托計(jì)劃到期，受托人以高成集團(tuán)支付的受讓目標(biāo)股權(quán)資金兌付信托本金。信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。
四、信托計(jì)劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開(kāi)立了專門(mén)的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。
2、受托人在信托計(jì)劃的管理過(guò)程中恪盡職守，履行了誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門(mén)和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門(mén)、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2011年12月31日，信托計(jì)劃資金無(wú)任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒(méi)有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財(cái)產(chǎn)收益情況
截止2011年12月31日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)301,908,451.34元，其中貨幣資金1,308,451.34元；信托負(fù)債合計(jì)為15,823.00元；信托權(quán)益合計(jì)301,892,628.34元，其中未分配利潤(rùn)1,292,628.34元。股權(quán)投資整個(gè)投資期間分兩種類型支付紅利，信托報(bào)酬為一年一次，分別為信托計(jì)劃成立后3個(gè)工作日內(nèi)、信托計(jì)劃成立后滿12個(gè)月的前3個(gè)工作日內(nèi)，固定收益為信托計(jì)劃成立后滿3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月、15個(gè)月、18個(gè)月、21個(gè)月和24個(gè)月的前10個(gè)工作日內(nèi)。截止2011年12月31日，管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入共計(jì)28,253,923.69元，全部為股權(quán)投資分紅收入；應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的受托人報(bào)酬18,156,240.00元，差旅費(fèi)181,144.71元、 律師咨詢費(fèi)35,000.00元、銀行結(jié)算費(fèi)280.00元；已分配信托利潤(rùn)8,588,630.64元，期末信托權(quán)益為1,292,628.34元。
六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)控制措施：
本項(xiàng)目《增資協(xié)議》中約定的太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司承擔(dān)的固定分紅及信托計(jì)劃期滿后江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限司受讓華宸信托所持股權(quán)的全部義務(wù)由以下措施保障：
⑴江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司以所持增資后太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司全部股權(quán)為高成集團(tuán)履行股權(quán)受讓義務(wù)及支付目標(biāo)股權(quán)收益提供質(zhì)押擔(dān)保。
⑵太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司以其名下信托資金所用于的“上海假日”三期所對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目土地使用權(quán)（約6.9萬(wàn)平方米）及在建工程提供抵押擔(dān)保。
⑶江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司控股股東江蘇高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
⑷江蘇高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司實(shí)際控制人錢忠秀提供個(gè)人連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
⑸江蘇凱旋數(shù)字文化產(chǎn)業(yè)基地置業(yè)有限公司（實(shí)際控制人為江蘇高成房地產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司）以其通過(guò)土地出讓取得的位于常州市武進(jìn)區(qū)雪堰鎮(zhèn)百瀆村、城灣村地塊二宗地土地使用權(quán)（土地使用權(quán)證書(shū)編號(hào)：武國(guó)用（2010）第1201681號(hào)、武國(guó)用（2010）第1203533號(hào)）提供抵押擔(dān)保。抵押土地面積約27萬(wàn)平方米，土地評(píng)估總價(jià)值約為73168萬(wàn)元。
(6)華宸信托指派三名董事，對(duì)“重大事項(xiàng)”和如下事項(xiàng)，非經(jīng)代表華宸信托的董事同意，決議無(wú)效。
? 涉及太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司資產(chǎn)重組、轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)的相關(guān)決議。
? 以太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的資產(chǎn)向任何第三方提供擔(dān)保/保證。
? 直接或間接地放棄任何重大經(jīng)濟(jì)利益。
⑺受托人與太倉(cāng)市高成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、監(jiān)管銀行簽訂《資金賬戶監(jiān)管協(xié)議》，委托銀行對(duì)信托資金的使用和樓盤(pán)銷售回款進(jìn)行監(jiān)管。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)的控制措施：受托人制定嚴(yán)密的操作流程和管理制度以有效降低信托計(jì)劃管理風(fēng)險(xiǎn)。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托計(jì)劃的信托經(jīng)理：廖年生、段清旺。
八、重大事項(xiàng)披露
1、報(bào)告期內(nèi)無(wú)信托執(zhí)行經(jīng)理變更情況。
2、報(bào)告期內(nèi)無(wú)信托資金運(yùn)用重大變動(dòng)情況。
3、報(bào)告期內(nèi)無(wú)影響信托計(jì)劃安全和受益人利益的情形發(fā)生。