尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2011年12月9日設(shè)立了“華宸•金誠（1106）號(hào)—呼和佳地商業(yè)地產(chǎn)租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2011年12月31日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計(jì)劃概要
1、信托計(jì)劃成立日：2011年12月9日
2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣6,240萬元
3、信托計(jì)劃期限：信托計(jì)劃期限為12個(gè)月；信托計(jì)劃滿12個(gè)月后，如呼和浩特佳地房地產(chǎn)開發(fā)公司未能回購該項(xiàng)租金收益權(quán)，則信托計(jì)劃可不經(jīng)召開受益人大會(huì)延長期限，延長期限不超過6個(gè)月。
二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開立情況
在信托計(jì)劃成立前，受托人為本信托開立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，開戶銀行為建行呼和浩特日信支行,賬號(hào)為15001706680052504618。
三、信托資金的運(yùn)用
受托人將本信托計(jì)劃資金用于向呼和浩特市佳地房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司購買呼和佳地項(xiàng)目商業(yè)地產(chǎn)未來10年的租金收益權(quán)。融資方將資金用于呼和佳地項(xiàng)目三期部分的建設(shè)施工。融資期滿，呼和佳地依約定價(jià)格回購該項(xiàng)租金收益權(quán)?；刭徔顏碓礊楹艉图训仨?xiàng)目三期的銷售收入與呼和佳地項(xiàng)目的其他收入。呼和佳地項(xiàng)目尚有14.5萬平方米的房產(chǎn)待售，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)10億元的銷售收入，可以覆蓋融資本息。信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。
呼和浩特佳地房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司于2004年9月23日注冊成立，注冊資本10,000萬元，具有房地產(chǎn)開發(fā)二級(jí)資質(zhì)，法定代表人范玫子。經(jīng)營范圍主要是房地產(chǎn)開發(fā)、建材及裝飾材料等。
四、信托計(jì)劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開立了專門的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。
2、受托人在信托計(jì)劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2011年12月31日，信托計(jì)劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財(cái)產(chǎn)及收益情況
截止2011年12月31日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)62,752,433.04元，其中貨幣資金352,433.04元；信托負(fù)債合計(jì)為1,000.00元；信托權(quán)益合計(jì)62,751,433.04元，其中未分配利潤351,433.04元。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計(jì)3,771,573.54元。應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用為3,420,140.50元，其中：受托人報(bào)酬3,419,520.00元；銀行結(jié)算費(fèi)620.50元。
六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范措施
1、政策風(fēng)險(xiǎn)
目前國家出臺(tái)的房地產(chǎn)相關(guān)政策,主要針對(duì)的是房地產(chǎn)的住宅投資市場,專門針對(duì)商業(yè)地產(chǎn)的政策調(diào)控較少。
呼和佳地項(xiàng)目商業(yè)地產(chǎn)屬于商業(yè)經(jīng)營，佳地公司所擁有的商業(yè)物業(yè)目前只租不售。成熟物業(yè)租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式融資，受國家產(chǎn)業(yè)政策、房地產(chǎn)政策和監(jiān)管政策的影響較小。
佳地公司擁有房地產(chǎn)開發(fā)二級(jí)資質(zhì)，呼和佳地項(xiàng)目五證齊全，已投入自有資金超過總投資的35%，該項(xiàng)目符合政策要求。
2、市場風(fēng)險(xiǎn)
通過對(duì)目前呼和浩特房地產(chǎn)市場的調(diào)查顯示，在國家進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，打壓投機(jī)需求的大背景以及呼市地區(qū)開始實(shí)行限購政策的情況下，呼和浩特房地產(chǎn)銷售仍保持增長，空置房下降，購房人群以本地為主，市場需求為剛性需求。在未來一年的融資期間，呼和浩特市發(fā)生房地產(chǎn)市場整體風(fēng)險(xiǎn)的可能較小。
3、銷售風(fēng)險(xiǎn)
呼和佳地項(xiàng)目地處成吉思汗大街的核心位置，三面面臨主干道，交通便利，同時(shí)在綠化、物業(yè)服務(wù)、施工質(zhì)量、供暖等各方面相比周邊同類項(xiàng)目做的較好，該項(xiàng)目又被建設(shè)部定位低碳示范項(xiàng)目，在市場上口碑較好。項(xiàng)目的一期二期銷售順利，在市場反映良好。在以往的正常銷售年度中，該項(xiàng)目年均可達(dá)到6—7萬平米的銷售數(shù)量，在宏觀調(diào)控較嚴(yán)格的去年與今年，平均仍可取得年銷售面積兩萬平米的業(yè)績。項(xiàng)目目前的平均定價(jià)為7000元/平米，與周邊項(xiàng)目的銷售價(jià)格持平，但是項(xiàng)目為低碳環(huán)保住宅，已進(jìn)行精裝修，可直接入住，并且無需安裝空調(diào)等設(shè)備，品質(zhì)較高，相比其他項(xiàng)目，有較強(qiáng)的優(yōu)勢，項(xiàng)目的銷售風(fēng)險(xiǎn)較低。
4、抵押、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)
抵押物為呼和佳地項(xiàng)目蒼龍?jiān)?號(hào)樓8409平方米的底層商鋪，已辦理抵押登記手續(xù)。抵押物位于佳地商街中心，周邊為哲里木路、呼倫北路、成吉思汗大街等主干道，交通便利。同時(shí)，按照融資本息計(jì)算，抵押物的抵押價(jià)格僅為8700元/平米，不到其市場價(jià)值的一半，處置難度較低，抵押風(fēng)險(xiǎn)較小。
自然人范玫子為回購租金收益權(quán)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
5、管理風(fēng)險(xiǎn)
為有效規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。受托人在后續(xù)監(jiān)管上采取以下控制方式：
佳地公司按季報(bào)送會(huì)計(jì)報(bào)表和租賃物業(yè)情況統(tǒng)計(jì)表，受托人據(jù)此審查佳地公司經(jīng)營情況及物業(yè)租金收取情況，保障所有租金收入能夠進(jìn)入共管賬戶，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，控制風(fēng)險(xiǎn)；
佳地公司按月報(bào)送財(cái)務(wù)支出計(jì)劃以及財(cái)務(wù)實(shí)際執(zhí)行情況，受托人根據(jù)相關(guān)憑證、要件資料，嚴(yán)格審查財(cái)務(wù)支出計(jì)劃，予以簽批，同時(shí)控制共管帳戶留存資金余額，力求最大限度的控制管理上的風(fēng)險(xiǎn)。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托計(jì)劃的信托經(jīng)理：張靜、王文波。