尊敬的受益人：
        華宸信托有限責任公司于2011年10月25日設(shè)立了“華宸•金誠（1105）號—烏蘭察布市保障房特定資產(chǎn)收益權(quán)項目集合資金信托計劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2011年12月31日的信托事務向受益人報告如下，并為報告中所載資料的真實性、準確性和完整性負責。報告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負責解釋。
一、信托計劃概要
1、信托計劃成立日：2011年10月25日
2、信托計劃規(guī)模：人民幣73,000萬元
3、信托計劃期限：二年期37,840萬元；三年期35,160萬元
二、信托財產(chǎn)專戶開立情況
在信托計劃成立前，受托人為本信托開立了信托財產(chǎn)專戶，開戶銀行為建行呼和浩特日信支行、賬號為15001706680052504517。
三、信托資金的運用
受托人將本信托計劃資金用于購買鄂爾多斯市金威房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司持有的烏蘭察布市棚戶區(qū)改造項目“億利城•百旺家苑小區(qū)”總價值12.76億元的房產(chǎn)特定資產(chǎn)收益權(quán)。資金將用于鄂爾多斯市金威房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司開發(fā)的“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目的施工建設(shè)。受托人以信托期內(nèi)鄂爾多斯市金威房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司銷售“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目的銷售收入作為信托利益的來源，扣除受托人報酬及相關(guān)費用后，向受益人分配信托利益。信托期滿，鄂爾多斯市金威房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司以原價格回購特定資產(chǎn)收益權(quán)。信托計劃資金的運用完全按照信托文件的要求正常進行。
金威房地產(chǎn)開發(fā)有限公司成立于2000年6月，屬鄂爾多斯市金威建設(shè)集團有限公司的全資子公司，股東背景是億利資源集團有限公司。注冊地址為鄂爾多斯市東勝區(qū)鄂爾多斯西街30號，注冊資金10000萬元人民幣，法定代表人折雙軍，具備國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)，經(jīng)營范圍為房地產(chǎn)開發(fā)、銷售、租賃、經(jīng)營。5
四、信托計劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》為本信托計劃開立了專門的信托財產(chǎn)賬戶，建立了單獨的會計賬戶進行管理和核算。
2、受托人在信托計劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2011年12月31日，信托計劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項目按照有關(guān)信托文件運行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財產(chǎn)及收益情況
截止2011年12月31日，本計劃信托資產(chǎn)總計730,690,163.64元，其中貨幣資金690,163.64元；信托負債合計為33,478.30元；信托權(quán)益合計730,656,685.34元，其中未分配利潤656，685.34元。受托人管理信托財產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計51,311,197.08元。應由信托財產(chǎn)承擔的費用為50,654,511.74元，其中：受托人報酬14,309,700.00元；律師、咨詢費27,106.00元；印刷費51，680.00元；差旅費22，092.30元；托管費3,624,214.44元；銀行服務費32,617,930.00元；銀行結(jié)算費1,789.00元。
六、信托計劃的風險防范措施
1、政策風險
“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目為經(jīng)內(nèi)蒙古烏蘭察布發(fā)改委和烏蘭察布市集寧區(qū)發(fā)改委立項為烏蘭察布市棚戶區(qū)改造項目，屬于保障性住房建設(shè)，符合國家政策導向，屬國家支持投資方向。金威房地產(chǎn)公司具有國家一級開發(fā)資質(zhì)，資金投向的“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目四證齊全，自有資金投入比例達到36.93%，完全符合銀監(jiān)會關(guān)于房地產(chǎn)信托業(yè)務的相關(guān)規(guī)定。因此項目基本無政策風險。受國家產(chǎn)業(yè)政策、房地產(chǎn)政策和監(jiān)管政策的影響較小。
2、市場風險
“億利城•百旺家苑小區(qū)” 是政府補貼的保障性住房項目，按照《內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府關(guān)于進一步加強和改進城鎮(zhèn)廉租住房保障工作的通知》（內(nèi)政發(fā)[2010]40號）精神，烏蘭察布市從2010年7月1日起，將各旗縣市區(qū)人均住房建筑面積不足15平方米的低保家庭納入保障范圍，實現(xiàn)應保盡保；將低保以外人均住房建筑面積不足13平方米的其他低收入家庭逐步納入保障范圍。2010年至2012年，烏蘭察布市將改造城市棚戶區(qū)總規(guī)模為95800戶、558.39萬平方米。“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目總計住宅面積約89.64萬平方米，市場容量小于烏蘭察布市棚戶區(qū)改造的需要量。
“億利城•百旺家苑小區(qū)” 是當?shù)卣鲗嵤┑闹饕Ｕ闲宰》宽椖?，項目地理位置處于未來城市?guī)劃市中心，交通便利。同時在綠化、物業(yè)服務、施工質(zhì)量、樓盤外景等各方面條件來說，優(yōu)于市場同類項目。此外符合條件的認購人群將享受政府補貼，項目在政府補貼和相關(guān)稅費減免前提下，銷售價格初步定于3150元/平米，低于市場價格3800元/平米，具有價格優(yōu)勢。除此外，“億利城•百旺家苑小區(qū)”還有商業(yè)建筑面積101620平方米，此部分商業(yè)由金威房地產(chǎn)公司自行銷售，初步定價6000元/平米，低于市場平均價7000元/平米。依此可判斷該項目市場風險較小。
3、經(jīng)營風險
金威房地產(chǎn)公司具備房地產(chǎn)開發(fā)一級資質(zhì)，公司總開發(fā)面積已達到150萬平方米以上，已完工工程合格率達到100%。先后被國家建設(shè)部評為“節(jié)能示范企業(yè)”、被建設(shè)部中國建筑文化中心評為“中國房地產(chǎn)品牌企業(yè)”，被內(nèi)蒙古自治區(qū)評為“質(zhì)量效益型先進企業(yè)”、“先進物業(yè)管理公司”、“全區(qū)物業(yè)管理示范項目”等先進稱號。2002年被內(nèi)蒙古自治區(qū)房地產(chǎn)協(xié)會吸納為會員單位。該公司經(jīng)營規(guī)范、管理有效。“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目是烏蘭察布市最大的棚戶區(qū)改造項目，受到烏蘭察布市和集寧區(qū)兩級政府的重視，相關(guān)稅費按照保障性住房給予減免。企業(yè)經(jīng)營風險較小。
4、交易對手信用風險
交易對手金威房地產(chǎn)公司經(jīng)營業(yè)績良好，截至目前已經(jīng)累計開發(fā)房地產(chǎn)項目面積150萬平方米，完工合格率達100%，多個樓盤獲獎，完工項目銷售回款良好，2010年總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到46億元。并且該公司在其它相關(guān)金融機構(gòu)的信貸業(yè)務中，均信用良好。其實際控股公司——億利資源集團擁有上市公司，集團資產(chǎn)雄厚，業(yè)務范圍廣泛，經(jīng)營業(yè)績良好，而且注重自身信用，違約成本較高，綜合判斷交易對手的信用風險較小。該項目房屋建成后，按目前市場定價全部銷售可實現(xiàn)34.52億元，在信托計劃到期時，預計可實現(xiàn)銷售收入約32億元。信托資金償還風險較小。
5、抵押風險
本次信托融資抵押物受托人購買的特定資產(chǎn)收益權(quán)所對應的特定資產(chǎn)，即“億利城•百旺家苑小區(qū)”項目35.5%的在建房產(chǎn)作為抵押，抵押房產(chǎn)面積共366253.31㎡。按照金威房地產(chǎn)與烏蘭察布市約定的銷售價格，住宅均價3150元/㎡，對應特定資產(chǎn)價值為101864.20萬元；商鋪均價6000元/㎡，對應特定資產(chǎn)價值為25724.95萬元。特定資產(chǎn)價值總額127589.15萬元。
本次信托融資本息合計為10.21億元，相對應366253.31㎡的特定資產(chǎn)，每平米分攤的信托資金本息為2787.68元，本次抵押房產(chǎn)為保障性住房項目，銷售價格低于同品質(zhì)樓盤的市場價格，銷售難度較小，即使抵押房產(chǎn)出現(xiàn)一定程度的貶值，按抵押價格處置抵押房產(chǎn)仍然可以保證信托資金的安全。因此，抵押房產(chǎn)的處置風險較小。
6、第三方保證風險
擔保方金威建設(shè)集團是一家集房地產(chǎn)開發(fā)、路橋建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、物業(yè)管理、工程機械等多種產(chǎn)業(yè)于一體的綜合性企業(yè)。初步打造了“金威地產(chǎn)”、“金威路橋”的行業(yè)品牌，使房地產(chǎn)、路橋產(chǎn)業(yè)成為自治區(qū)的標桿企業(yè)。億利資源集團是國家520戶重點企業(yè)和內(nèi)蒙古20戶重點企業(yè)之一，以其作為主發(fā)起人的億利能源A股于2000年在滬上市。集團經(jīng)營范圍涉及能源化工、沙漠生態(tài)制藥等領(lǐng)域。集團近三年資產(chǎn)以近40%的速度增長，總資產(chǎn)規(guī)模由2008年的96億元上升到目前的近200億元。
未來融資期限內(nèi)，以上2家集團公司，經(jīng)營業(yè)績有良好的預期，作為保證方，違約風險較低。
7、管理風險
受托人自2006年以來，已成功管理多個房地產(chǎn)信托計劃，對房地產(chǎn)信托計劃的運營管理有著豐富的經(jīng)驗，本信托計劃成立后，將委托建設(shè)銀行內(nèi)蒙古分行進行信托資金保管，保證信托資金?？顚Ｓ糜?ldquo;億利城•百旺家苑小區(qū)”項目建設(shè)，確保項目完工，同時要求金威房地產(chǎn)公司在建設(shè)銀行烏蘭察布支行設(shè)立監(jiān)管專戶，項目的銷售回款優(yōu)先用于償還信托資金。受托人管理規(guī)范，風控嚴格，本項目的管理風險較小。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托的信托經(jīng)理：張靜、劉海峰。