尊敬的受益人：
        華宸信托有限責(zé)任公司于2010年11月2日設(shè)立了“華宸•金誠（1003）號(hào)—呼和佳地商業(yè)地產(chǎn)租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃”（以下簡稱“本信托”）。作為受托人，現(xiàn)就本信托成立至2010年12月31日的信托事務(wù)向受益人報(bào)告如下，并為報(bào)告中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。報(bào)告書中的內(nèi)容由本信托的受托人負(fù)責(zé)解釋。
一、信托計(jì)劃概要
1、信托計(jì)劃成立日：2010年11月2日
2、信托計(jì)劃規(guī)模：人民幣5,000萬元
3、信托計(jì)劃期限：信托計(jì)劃期限不超過18個(gè)月；信托計(jì)劃滿6個(gè)月后，根據(jù)還款比例按季度兌付相應(yīng)比例的本金與收益；滿12個(gè)月時(shí)，兌付完畢全部本金與收益；預(yù)留6個(gè)月為風(fēng)險(xiǎn)處置期。
二、信托財(cái)產(chǎn)專戶開立情況
在信托計(jì)劃成立前，受托人為本信托開立了信托財(cái)產(chǎn)專戶，開戶銀行為建行呼和浩特日信支行、賬號(hào)為15001706680052503950。
三、信托資金的運(yùn)用
受托人將本信托計(jì)劃資金用于購買呼和浩特佳地房地產(chǎn)公司(簡稱呼和佳地)持有的呼和佳地商業(yè)地產(chǎn)未來5年的租金收益權(quán)。融資方將資金用于呼和佳地項(xiàng)目三期云龍?jiān)凡糠值慕ㄔO(shè)施工。融資期滿，呼和佳地依約定價(jià)格回購該項(xiàng)租金收益權(quán)?；刭徔顏碓礊楹艉图训氐脑谑鄯慨a(chǎn)的銷售收入與持有房產(chǎn)的出租收入。呼和佳地項(xiàng)目目前取得預(yù)售許可證的可銷售房產(chǎn)有11萬平米，全部銷售后可取得銷售收入6億元左右；信托計(jì)劃資金的運(yùn)用完全按照信托文件的要求正常進(jìn)行。
四、信托計(jì)劃的管理
1、受托人根據(jù)《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》為本信托計(jì)劃開立了專門的信托財(cái)產(chǎn)賬戶，建立了單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶進(jìn)行管理和核算。
2、受托人在信托計(jì)劃的管理過程中恪盡職守，履行了誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，制訂了一系列制度，并根據(jù)信托業(yè)務(wù)的需要設(shè)置了不同的部門和崗位，以實(shí)現(xiàn)各部門、崗位間的相互監(jiān)督和制衡。
3、截止2010年12月31日，信托計(jì)劃資金無任何挪用情況發(fā)生，項(xiàng)目按照有關(guān)信托文件運(yùn)行正常，且沒有發(fā)生能夠影響信托財(cái)產(chǎn)安全及受益人利益的其他情況。
五、信托財(cái)產(chǎn)及收益情況
截止2010年12月31日，本計(jì)劃信托資產(chǎn)總計(jì)50,120,936.46元，其中貨幣資金120,936.46元；信托負(fù)債合計(jì)為3,310.00元；信托權(quán)益合計(jì)50,117,626.46元，其中未分配利潤117,626.46元。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的信托收入累計(jì)1,788,516.46元。應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用為1,670,890.00元，其中：受托人報(bào)酬1,665,000.00元；律師、咨詢費(fèi)3,000.00元；印刷費(fèi)2,310.00元；銀行結(jié)算費(fèi)580.00元。
六、信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范措施
1、政策風(fēng)險(xiǎn)
呼和佳地公司具有二級(jí)開發(fā)資質(zhì)，資金投向的云龍?jiān)讽?xiàng)目五證齊全，自有資金投入比例超過46%，完全符合銀監(jiān)會(huì)關(guān)于房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。因此項(xiàng)目基本無政策風(fēng)險(xiǎn)。
2、市場風(fēng)險(xiǎn)
在2010年1—4月，呼和浩特市商品房成交面積63.47萬平方米，同比增長120.15%。截至2010年4月底，空置1-3年商品房1003884平方米，同比下降53.95%。在商品房購買對(duì)象中，本市購買38.74萬平方米，占76%，外地購買12.23平方米，占25%，均為個(gè)人購買。以上情況都是發(fā)生在國家進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，打壓投機(jī)需求的大背景下的，所以以上數(shù)據(jù)說明，目前的呼和浩特房地產(chǎn)市場上，銷售增長，空置房下降，購房人群以本地為主，市場需求為剛性需求。在融資期間，呼和浩特市發(fā)生房地產(chǎn)市場整體風(fēng)險(xiǎn)的可能較小。
3、銷售風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目地處成吉思汗大街的核心位置，三面面臨主干道，交通便利，同時(shí)在綠化、物業(yè)服務(wù)、施工質(zhì)量、供暖等各方面相比周邊同類項(xiàng)目做的較好，該項(xiàng)目又被建設(shè)部定為低碳示范項(xiàng)目，在市場上口碑較好。項(xiàng)目的一期二期銷售順利，在以往呼和佳地的正常銷售年度中，該項(xiàng)目年均可達(dá)到6—7萬平米的銷售數(shù)量，已銷售面積占到可銷售面積的85%，在市場反映良好。因此，項(xiàng)目的銷售風(fēng)險(xiǎn)較低。
4、交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)
佳地公司自從2005年在呼市設(shè)立以來，與中行，農(nóng)行等金融機(jī)構(gòu)合作，累計(jì)貸款2.25億元，在合作過程，還本付息情況良好。佳地公司未來尚有近百萬的開發(fā)規(guī)模，仍需與金融機(jī)構(gòu)深入合作，會(huì)較為注重自身信用，同時(shí)佳地公司抵押物價(jià)值較大，違約成本較高，項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)較小。
5、抵押風(fēng)險(xiǎn)
抵押物目前五證齊全，尚未取得房本，屬在建工程抵押。抵押物的工程款已支付了91%，余款大部分為質(zhì)保金。在進(jìn)行在建工程抵押前，受托人已要求施工單位放棄優(yōu)先受償權(quán)，并將其作為施工合同附件。同時(shí)，在融資期間，受托人將密切關(guān)注抵押物的的權(quán)證辦理情況。抵押物位置均臨街臨路，可分割轉(zhuǎn)讓，同時(shí)，按照融資本息計(jì)算，抵押物的抵押價(jià)格僅為3645元/平米，處置難度較低，抵押風(fēng)險(xiǎn)較小。
6、管理風(fēng)險(xiǎn)
該項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)為租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，資金用途為住宅開發(fā)建設(shè)，操作流程明確，交易結(jié)構(gòu)簡單，受托人在以往的業(yè)務(wù)中均有相關(guān)操作經(jīng)驗(yàn)，具備相應(yīng)管理能力。項(xiàng)目的管理風(fēng)險(xiǎn)較小。
七、信托經(jīng)理情況
受托人指定下列人員為本信托計(jì)劃的信托經(jīng)理：張靜、王文波。