因央行頻頻降息，曾穩(wěn)居銀行產(chǎn)品銷售量首位的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品近期被提前終止的越來越多。對此，相關(guān)銀行的理財(cái)師認(rèn)為，這主要與國家宏觀調(diào)控有關(guān)，此前"穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策"開始變?yōu)?quot;積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策"，信貸資產(chǎn)的借款對象容易借到錢了，部分信貸類產(chǎn)品不得不提前終止。
　　信貸類理財(cái)產(chǎn)品頻現(xiàn)提前終止
　　最先引起投資者注意的信貸類理財(cái)產(chǎn)品是中信理財(cái)快車計(jì)劃0817期13號(hào)，起因是其實(shí)際到期收益率比預(yù)期收益率低了。從產(chǎn)品說明書看，這款產(chǎn)品的發(fā)行日為7月11日，到期日為10月28日，實(shí)際到期年化收益率為4.66%、4.92%（認(rèn)購50萬元及以上），而預(yù)期年收益率為4.85%、5.11%（認(rèn)購50萬元及以上），兩者相差了0.19個(gè)百分點(diǎn)。
　　在中信銀行這款產(chǎn)品收益率下降的同時(shí)，招行發(fā)布公告稱，該行金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)133號(hào)理財(cái)計(jì)劃提前返還部分本金及收益，原因是"由于本理財(cái)計(jì)劃受讓的部分信貸資產(chǎn)由借款企業(yè)提前還款，招商銀行將向投資者提前返還本理財(cái)計(jì)劃的部分本金和相應(yīng)收益"。該部分本金和收益將在招商銀行收到受托人支付的提前還款本金和收益后3個(gè)工作日內(nèi)返還到投資者賬戶。
　　另據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所統(tǒng)計(jì)，連續(xù)降息后，信貸產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)和募集量都發(fā)生了明顯變化。以10月31日至11月6日這7天為例，共發(fā)行了36款信貸類理財(cái)產(chǎn)品，而在10月24日至10月30日這7天，發(fā)行的信貸理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為44款，減少了8款。
　　從募集資金量上看，10月31日至11月6日建行、招行各發(fā)行了11款，光大銀行發(fā)行了9款，工商銀行1款。公布募集量的銀行中，建行募集了24億多元，招行的募集量接近10億元，工行募集10億元，統(tǒng)計(jì)到的總募集量為46億多元。而10月24日至10月30日，統(tǒng)計(jì)的總募集量高達(dá)57億元，其中中行一款產(chǎn)品的募集量就達(dá)到10億元。
　　起因在于借款企業(yè)提前還款
　　"提前終止是因?yàn)榻杩钇髽I(yè)提前還款了，按照相關(guān)條款，銀行就提前收回貸款，清算收益。"招行杭州分行財(cái)富管理中心相關(guān)理財(cái)師介紹，信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率與銀行的貸款利率密切相關(guān)。近期利率數(shù)次下調(diào)，銀行推出的信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的收益率也出現(xiàn)下滑趨勢。
　　據(jù)介紹，目前各家銀行推出的信托類理財(cái)產(chǎn)品，基本上都是銀行以理財(cái)產(chǎn)品的形式向個(gè)人募集資金，再以信托方式投入企業(yè)并將銀行貸款置換出來。"信貸產(chǎn)品提前終止主要是因?yàn)榍捌诮杩钇髽I(yè)考慮到貸款成本，對于貸款期限較長的項(xiàng)目選擇提前還款，如果提前還款后再借款，再借款的利率將按照下調(diào)后的利率計(jì)算，可節(jié)省一定成本。"據(jù)招行杭州分行財(cái)富管理中心相關(guān)理財(cái)師分析，在前期信貸規(guī)模受限的背景下，企業(yè)樂于以這種形式來滿足融資和投資需求，但在貸款利率頻頻下調(diào)的情況下，企業(yè)的資金面寬松了，從而降低了對信托類理財(cái)產(chǎn)品的需求，銀行信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率勢必下調(diào)。
　　對投資者最關(guān)心的產(chǎn)品收益問題，銀行理財(cái)師認(rèn)為，銀行發(fā)售的信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率是否受調(diào)整，還要看理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)初是如何設(shè)立的，如果產(chǎn)品的收益率與貸款利率不掛鉤，就不會(huì)隨利率的浮動(dòng)而浮動(dòng)，收益率也就不會(huì)有變動(dòng)。